Trong quý 1/2021, lệch giá thuần đạt 17.570 tỷ đồng ( + 2,8 % yoy ) và LNST đạt 2.057 tỷ đồng ( – 12,5 % yoy ). Mặc dù giá dầu thô và giá CP hồi sinh đáng kể so với cùng kỳ năm trước, lần lượt tăng tăng 71,4 % và 27,8 %, sản lượng tiêu thụ khí khô giảm 15,4 % yoy đã tác động ảnh hưởng đến mức tăng của giá nguyên vật liệu. Biên doanh thu gộp theo đó cũng giảm xuống còn 18,6 %. Đáng chú ý quan tâm trong quý 1/2021, GAS ghi nhận doanh thu không bình thường đạt 48,6 tỷ đồng, cao gấp 11,3 lần so với cùng kỳ năm trước .
Tại ĐHCĐ năm 2021 của GAS tổ chức triển khai vào ngày 16/4/2021, ban chỉ huy đã công bố kế hoạch kinh doanh thương mại năm 2021 với tổng doanh thu đạt 70.169 tỷ đồng ( + 9,4 % yoy ) và LNST đạt 7.036 tỷ đồng ( – 11,7 % yoy ) dựa trên ngữ cảnh giá dầu là 45 USD / thùng. Tuy nhiên, chúng tôi quan tâm rằng GAS cũng thường đặt kế hoạch khá thận trọng .
Chúng tôi kiểm soát và điều chỉnh dự báo KQKD 2021 với lệch giá thuần đạt 77.220 tỷ đồng và LNST sau quyền lợi CĐTS đạt 9.423 tỷ đồng, tương ứng P / E forward là 19,3. Dự phóng của chúng tôi dựa trên giả định : ( 1 ) Giá dầu Brent và giá CP liên tục đà phục sinh mạnh, trung bình năm 2021 lần lượt đạt 60 USD / thùng và 540 USD / tấn ; ( 2 ) Sản lượng khí khô cả năm đạt 9,5 tỷ m3, giảm 3,6 % so với dự báo gần nhất của chúng tôi do nhu yếu tiêu thụ khí của những nhà máy sản xuất điện thiếu không thay đổi trong toàn cảnh EVN ưu tiên kêu gọi thủy điện và điện NLTT với giá tiền mê hoặc hơn so với điện khí ; ( 3 ) Mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt mới đi vào hoạt động giải trí, chưa đạt được tối đa hiệu suất .

Chúng tôi dự báo sản lượng khí bổ sung từ nguồn khí mới này sẽ đạt khoảng 1 tỷ m2 và bằng 47,8% kế hoạch cả năm. Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP với giá mục tiêu 12 tháng là 95.200 đồng/cp. GAS có vị thế độc quyền phân phối khí tại Việt Nam và sẽ được hưởng lợi chính từ xu hướng chuyển đổi sang LNG của Việt Nam với danh mục các dự án LNG, trong đó kho cảng LNG Thị Vải có công suất 3 triệu tấn/năm dự kiến đi vào hoạt động vào năm 2022.

Bạn đang đọc: Báo cáo phân tích cổ phiếu GAS

Sản lượng khí thương phẩm sẽ dần phục sinh từ mức thấp trong quý 1/2021 hầu hết được thôi thúc từ nhu yếu tiêu thụ khí của những xí nghiệp sản xuất điện. Về sản lượng khí khô, GAS ghi nhận mức giảm 15,7 % so với cùng kỳ, hầu hết do những xí nghiệp sản xuất điện khí ( khác hàng chiếm gần 80 % sản lượng tiêu thụ của GAS ) chỉ đạt mức tiêu thụ 1,4 tỷ m3 ( – 21,1 % yoy ), khá thấp so với kế hoạch và cùng kỳ năm trước khi EVN ưu tiên kêu gọi nguồn từ thủy điện và điện tái tạo trong quý 1/2021. Ngoài ra, dòng khí mới từ mở Sao Vàng – Đại Nguyệt cấp khí vào bờ đạt khoảng chừng 45 % hiệu suất dự kiến do chưa đưa được máy nén vào hoạt động giải trí .

Tuy nhiên, sản lượng kinh doanh LPG vẫn tăng trưởng tốt, đạt 473 nghìn tấn (+10,5% yoy), cùng với giá CP liên tục tăng trong 3 tháng đầu năm, trung bình đạt 582 USD/tấn (+12,0% yoy) đã bù đắp doanh thu sụt giảm từ khí khô. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng khí thương phẩm sẽ tăng trở lại trong các quý tiếp theo khi nhu cầu phụ tải dự báo được gia tăng, đặc biệt trong giai đoạn mùa khô.

Xem thêm: Giá Gas Điều Hòa Chuẩn Rẻ Bán Buôn Bán Lẻ ( Nhập Khẩu )

Xem thêm: Nạp Gas Điều Hòa Tại Hà Nội

Dự án kho cảng LNG Thị Vải đang được tích cực tiến hành giải ngân cho vay, tiến trình triển khai những gói thầu EPC đều vượt kế hoạch và dự trù sẽ triển khai xong trong Quý 2/2022. Ngoài đối tác chiến lược PV POWER, GAS cũng đang thao tác với những người mua tiềm năng để đàm phán hợp đồng cung ứng khí LNG cho những nhà máy sản xuất phát điện của EVN GENCO 3. GAS cũng có kế hoạch mua lại PETEC để lan rộng ra quỹ đất cho dự án Bất Động Sản kho LNG tại Cái Mép và tiếp cận những người mua công nghiệp trong khu vực. Chúng tôi tin rằng khi những mỏ khí giá rẻ đang dần hết trữ lượng và được thay thế sửa chữa bởi những mỏ khí có ngân sách cao, LNG sẽ là yếu tố dẫn dắt tăng trưởng chính của GAS trong quy trình tiến độ 2023 – 2030 với biên doanh thu dự phóng hoàn toàn có thể đạt 20 % .

Nguồn : PSI

Source: https://suadieuhoa.edu.vn
Category : Nạp Gas Điều Hòa