Thị trường sơ cấp và thứ cấp là gì? Cách lựa chọn thị trường trong đầu tư crypto
Key Insights:
- Thị trường sơ cấp là nơi các tài sản được tạo ra và phân phối lần đầu bởi chính cá nhân/tổ chức phát hành tài sản đó.
- Thị trường thứ cấp là nơi giao dịch tài sản giữa người mua và người bán (không bao gồm nhà phát hành tài sản).
- Đầu tư trên thị trường sơ cấp sẽ mang lại các lợi ích như giá mua rẻ, khả năng tiếp cận sớm nhưng đổi lại là rủi ro về thanh khoản cùng mức chi phí (môi giới, tiếp cận thông tin, thời gia…) cao. Đây là hình thức phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư chuyên nghiệp.
- Ngược lại, đầu tư trên thị trường thứ cấp sẽ mang lại các lợi ích về thanh khoản, thông tin minh bạch, sản phẩm được chuẩn hoá… Đổi lại, nhà đầu tư thường phải mua với mức giá cao hơn nhà đầu tư sơ cấp.
- Trong thị trường crypto, việc đầu tư ngay trên thị trường sơ cấp sẽ tối ưu hơn về lợi nhuận và rủi ro.
Thị trường sơ cấp là gì?
Thị trường sơ cấp là nơi những gia tài được tạo ra và phân phối lần tiên phong bởi chính người phát hành gia tài đó. Theo đó, người mua những gia tài trên thị trường sơ cấp sẽ mua trực tiếp từ bên phát hành .
Ví dụ, đối với tài sản là cổ phiếu, thị trường sơ cấp là nơi mà người mua (thông thường là các quỹ đầu tư, ngân hàng, các cá nhân có tài sản ròng lớn…) mua trực tiếp cổ phần từ công ty. Sau đây là lợi ích mà các bên nhận được:
- Đối với công ty: Nhận được khoản tiền từ nhà đầu tư để phát triển, đổi lại mất đi một phần quyền sở hữu.
- Đối với nhà đầu tư: Có quyền sở hữu một phần công ty với mức giá rẻ hơn (so với thị trường thứ cấp), đổi lại phải chịu chi phí trung gian cao hơn và rủi ro về thanh khoản.
- Đối với các bên trung gian: Nhận được khoản phí hoa hồng cho việc xúc tiến mua bán giữa các bên.
Thông thường, những loại sản phẩm trên thị trường sơ cấp phải chịu ít nhu yếu về mặt pháp lý hơn so với thị trường thứ cấp. Do đó, chúng sẽ có mức độ rủi ro đáng tiếc cao hơn và nhu yếu số vốn bắt đầu lớn .
Thị trường thứ cấp là gì?
Thị trường thứ cấp là nơi thanh toán giao dịch gia tài giữa những nhà đầu tư sau khi gia tài đã được phát hành lần đầu ở thị trường sơ cấp .
Trong thị trường thứ cấp, những mẫu sản phẩm có tính chuẩn hóa cao và chịu nhiều lao lý pháp lý nhằm mục đích cung ứng nhu yếu thanh toán giao dịch của đại chúng .
Cũng ví dụ với gia tài là CP, thị trường thứ cấp là sàn thanh toán giao dịch sàn chứng khoán nơi người mua và người bán ( không phải công ty phát hành CP ) gặp nhau để thanh toán giao dịch. Giá cả được quyết định hành động bởi cung và cầu thị trường .
Do người mua CP trên thị trường thứ cấp mua từ những người khác nên số tiền này không chảy trực tiếp vào doanh nghiệp .
So với thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp có những điểm độc lạ như sau :
- Tính thanh khoản cao hơn do tiếp cận được với số đông.
- Chi phí trung gian theo đó cũng thấp hơn do sản phẩm được chuẩn hoá và có hệ thống giao dịch.
- Mức độ rủi ro thấp hơn.
Thị trường sơ cấp và thứ cấp tương tác với nhau ra sao?
Thị trường sơ cấp là nơi gia tài được hình thành lần đầu, thế cho nên đây là cơ sở để hình thành nên thị trường thứ cấp .
Vậy tại sao thị trường sơ cấp thường dành cho những nhà đầu tư chuyên nghiệp ? Liệu những nhà đầu tư cá thể có bị thiệt thòi hơn khi phải mua gia tài với mức giá cao hơn trên thị trường thứ cấp ?
Lấy ví dụ với gia tài là CP. Khi CP chưa được niêm yết trên sàn thanh toán giao dịch, việc chiếm hữu chúng sẽ rất khó khăn vất vả, vì nhà đầu tư phải liên hệ trực tiếp với công ty, thiết lập những hồ sơ, sách vở và chịu những ràng buộc tương quan để bảo vệ thương vụ làm ăn diễn ra thành công xuất sắc .
Quá trình này tiêu tốn rất nhiều thời hạn và công sức của con người. Bên cạnh đó, việc tìm kiếm công ty để góp vốn đầu tư cũng nhu yếu nhiều kỹ năng và kiến thức nâng cao để hoàn toàn có thể tạo ra doanh thu. Ngoài ra, trong trường hợp này, nhà đầu tư sẽ còn gặp phải rủi ro đáng tiếc thanh khoản nếu công ty mình góp vốn đầu tư không được niêm yết lên sàn sàn chứng khoán ( nơi có thanh khoản cao để hoàn toàn có thể “ exit ” thuận tiện ) .Trái lại, đối với cổ phiếu, việc mua/bán, tìm kiếm thông tin về chúng trên thị trường thứ cấp rất dễ dàng. Do đó, nhà đầu tư tại thị trường này sẽ gặp ít rủi ro hơn.
Do đó, việc sống sót của hai thị trường nhằm mục đích mục tiêu phân biệt giữa những nhà đầu tư chuyên nghiệp và không chuyên, cũng như phân loại rủi ro đáng tiếc dựa trên vị thế của họ .
Cũng hoàn toàn có thể xem thị trường sơ cấp là một “ màng lọc ” để những mẫu sản phẩm góp vốn đầu tư tương thích hoàn toàn có thể tiếp cận với đại chúng. Mặt khác, do những nhà đầu tư không chuyên chiếm tỷ suất lớn trên thị trường nên việc có “ màng lọc ” kể trên sẽ giúp cho dòng tiền thông suốt, thôi thúc sự tăng trưởng của mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính .Lựa chọn thị trường trong đầu tư crypto
Thị trường sơ cấp và thứ cấp trong crypto
Tương tự với những định nghĩa ở trên, thị trường sơ cấp trong crypto hoàn toàn có thể được hiểu là khi tất cả chúng ta mua được token ở những vòng Seed, Private, Series A, Series B … hoặc khi mua được token trong những sự kiện IDO / ICO / IEO / …
Tuy vẫn có sự độc lạ về mức giá mua giữa những vòng kể trên, nhưng điểm chung là những token này đều chưa được niêm yết và thanh toán giao dịch trên bất kể sàn thanh toán giao dịch nào. Bên cạnh đó, lượng token tất cả chúng ta mua là mua trực tiếp ( hoặc gần như trực tiếp ) từ dự án Bất Động Sản phát hành .Đối với crypto, thị trường thứ cấp xuất hiện khi token được niêm yết lên sàn giao dịch (CEX hoặc DEX).
Tuy nhiên, với sự sinh ra của sàn DEX và chính sách decentralized listing ( niêm yết phi tập trung chuyên sâu ), sự độc lạ giữa thị trường sơ cấp và thứ cấp ở crypto không rõ ràng như trong kinh tế tài chính truyền thống lịch sử ( vì dự án Bất Động Sản trọn vẹn hoàn toàn có thể niêm yết token trực tiếp lên DEX và cung ứng thanh khoản bắt đầu cho token ) .
Việc lựa chọn thị trường tác động tới vị thế đầu tư
Do trong crypto sự độc lạ giữa hai thị trường không quá rõ ràng, nên khi góp vốn đầu tư crypto, so với nhà đầu tư cá thể nhỏ thì phương pháp tối ưu rủi ro đáng tiếc / doanh thu là tìm thời cơ để góp vốn đầu tư trên thị trường sơ cấp ( thường qua IDO / IEO / ICO hoặc những hoạt động giải trí whitelist của dự án Bất Động Sản ) .
Các khoản đầu tư IEO đều cho ROI tại mức giá ATH rất ấn tượng
Sở dĩ những nhà đầu tư nhỏ khi góp vốn đầu tư token sơ cấp sẽ không cần quá lo ngại về yếu tố thanh khoản ( vốn là một rủi ro đáng tiếc lớn so với thị trường này ), chính bới khi niêm yết token, thường thì những dự án Bất Động Sản sẽ cung ứng một lượng thanh khoản nhất định cho chúng ( không như CP, nếu chúng không được niêm yết trên sàn sàn chứng khoán thì dự án Bất Động Sản sẽ phải tìm người mua, điều này rất tốn thời hạn và ngân sách ) .
Tuy nhiên, nếu tất cả chúng ta mua phải token của những dự án Bất Động Sản không uy tín thậm chí còn là lừa đảo thì sẽ phải chịu những hệ lụy như :
- Dự án “ôm tiền” chạy mất, không niêm yết hay thêm thanh khoản cho token trên DEX.
- Chỉ cung cấp một lượng rất ít thanh khoản trên sàn giao dịch.
- Sản phẩm của dự án chỉ làm ra để “cho có”, không mang lại lợi ích cho người mua. Các hoạt động cung cấp thanh khoản hay niêm yết token chỉ là phụ trong khi “thu tiền” mới là mục đích chính.
- Và còn rất nhiều trường hợp khác có thể xảy ra.
Do đó, không phải cứ mua được token với mức giá thấp thì khi nào tất cả chúng ta cũng sẽ thu lại được doanh thu. Có rất nhiều rủi ro đáng tiếc hiện hữu trong thị trường crypto yên cầu mỗi cá thể phải có cách để kiểm tra chất lượng của mỗi dự án Bất Động Sản trước khi ra quyết định hành động góp vốn đầu tư .
Lời kết
Trong quá trình đầu tư, việc lựa chọn thị trường sơ cấp hay thứ cấp ảnh hưởng rất nhiều tới rủi ro và lợi nhuận của khoản đầu tư. Bên cạnh đó, việc đầu tư một trong hai thị trường này còn phụ thuộc nhiều vào năng lực của nhà đầu tư.
Cụ thể trên thị trường crypto, do việc tiếp cận thị trường sơ cấp khá thuận tiện, nên việc lựa chọn mua token trực tiếp từ dự án Bất Động Sản sẽ là giải pháp giúp tối ưu rủi ro đáng tiếc / doanh thu cho nhà đầu tư .
Ngoài ra, so với nhà đầu tư cá thể nhỏ, thanh khoản token sẽ không phải là yếu tố quá lớn ( do khi niêm yết token trên DEX, dự án Bất Động Sản thường sẽ phân phối một lượng thanh khoản nhất định ), cho nên vì thế mua ở thị trường sơ cấp sẽ tối ưu hơn mua ở thị trường thứ cấp .
Tuy nhiên, so với crypto, khi góp vốn đầu tư trên thị trường sơ cấp, tất cả chúng ta cũng cần kiểm tra mức độ uy tín của dự án Bất Động Sản để tránh những trường hợp mua phải những loại token lừa đảo .
Source: https://suadieuhoa.edu.vn
Category : Tin tức
