Đã tới lúc nhà đầu tư cá nhân quay trở lại các thị trường mới nổi?
Để trả lời câu hỏi cho các nhà đầu tư cá nhân, Financial Times Money đã tập trung tìm hiểu một số thông tin cốt lõi.
Tính biến động mạnh
Nếu cần dẫn chứng biểu lộ những thị trường mới nổi có tính dịch chuyển mạnh, chỉ cần nhìn vào diễn biến năm 2022. Trong 9 tháng đầu năm, nhà đầu tư quốc tế, đa phần là những tổ chức triển khai lớn như quỹ lương hưu, ngân hàng nhà nước, bảo hiểm đã tháo chạy ra khỏi thị trường sàn chứng khoán và trái phiếu của những vương quốc mới nổi ở mức độ chưa từng có trong lịch sử dân tộc. Cụ thể, dòng tiền rút ra ở mức lớn nhất kể từ khi những nhà quản trị quỹ phương tây thực thi góp vốn đầu tư vào những thị trường mới nổi những năm 1980 .
Tuy nhiên, mọi chuyện đảo ngược kể từ tháng 10/2022 khi những nhà đầu tư lũ lượt trở lại. Kể từ đầu năm 2023, chỉ số MSCI những thị trường mới nổi đã tăng tối thiểu 20 % so với đáy năm trước – đồng nghĩa tương quan với việc chính thức bước vào thị trường giá tăng ( bull market ) .
Diễn biến chỉ số MSCI các thị trường mới nổi kể từ đầu năm 2021 tới nay
Liệu dịch chuyển kinh hoàng này có đồng nghĩa tương quan với việc những nhà đầu tư cá thể nên tránh xa những thị trường mới nổi ? Hay đây là tín hiệu về sự phục sinh vững chắc và những nhà đầu tư mua vào hoàn toàn có thể hưởng doanh thu lớn ? Cần chú ý quan tâm, ngay cả sau khi hồi sinh, sàn chứng khoán những thị trường mới nổi vẫn thấp hơn 30 % so với mức đỉnh đạt được vào tháng 2/2021 .
Mark Preskett, nhà quản trị hạng mục góp vốn đầu tư tại Morningstar – hãng điều tra và nghiên cứu, quản trị góp vốn đầu tư nổi tiếng cho rằng, nhà đầu tư cá thể cần cái nhìn tích cực một cách thận trọng. Hiện tại, nhiều nhà góp vốn đầu tư cá thể đã hoàn toàn có thể tham gia những thị trường mới nối trải qua những quỹ góp vốn đầu tư chỉ số. Chẳng hạn, với chỉ số MSCI những vương quốc toàn thế giới, CP tại những thị trường mới nổi chiếm tỷ trọng 11 %, trong đó riêng Trung Quốc chiếm 3 % .
“ Nhà góp vốn đầu tư cá thể nên xem những thị trường mới nổi như một nhóm gia tài cơ bản, theo đó, tỷ trọng trong hạng mục góp vốn đầu tư nhờ vào vào mức độ đồng ý rủi ro đáng tiếc của cá thể ”, Mark Preskett cho biết .
Trong khi đó, José Mazoy, chỉ huy cấo cao hoạt động giải trí góp vốn đầu tư toàn thế giới tại Santander Asset Management cho rằng, nhà đầu tư cá thể cần nhìn diễn biến tại những thị trường mới nổi trong cái nhìn toàn cảnh. Theo đó, xét về mức độ dịch chuyển, đầu tư và chứng khoán mới nổi rung lắc kinh hoàng hơn nhiều so với những thị trường tăng trưởng và tình hình hoàn toàn có thể diễn biến xấu nhanh hơn, mạnh hơn so với Dự kiến .
Biến động tại các thị trường mới nổi mạnh hơn so với chỉ số chung các thị trường toàn cầuLãi suất cao giảm sức hấp dẫn của các thị trường mới nổi
Cách đây 12 tháng, nhiều kế hoạch gia vẫn kỳ vọng 2022 là một năm tươi đẹp với những loại gia tài, khi đại dịch lùi bước và những lệnh phong tỏa được gỡ bỏ. Tuy nhiên, cuộc xung đột Nga – Ukraine đã biến hóa toàn bộ. Kèm theo đó, lạm phát kinh tế toàn thế giới ngày càng tăng, lãi suất vay cũng theo hướng leo dốc, kéo theo sức mạnh của đồng USD .
Lãi suất tại Mỹ ở mức cao và đồng USD tăng giá là niềm đau của giới góp vốn đầu tư tại những thị trường mới nổi. Với việc những gia tài tại Mỹ hoàn toàn có thể mang lại mức doanh thu hài hòa và hợp lý và bảo đảm an toàn, những “ phần thưởng ” dành cho nhà đầu tư tại thị trường mới nổi trở nên kém mê hoặc hơn .
Đáng chú ý quan tâm, trong toàn cảnh những yếu tố xấu đi cũ như xung đột Ukraine và USD mạnh, lãi suất vay cao còn sống sót, 2023 liên tục là một năm có thêm nhiều thử thách. Paul Greer, giám đốc hạng mục góp vốn đầu tư thị trường mới nổi tại Fidelity International cho rằng, không ổn định tại Vương quốc Anh, tích hợp với diễn biến mới tại thị trường Trung Quốc hoàn toàn có thể khiến tính dịch chuyển tại những thị trường mới nổi càng thêm kinh hoàng .Những rối loạn tại Anh là vấn đề đáng quan tâm với thị trường mới nổi, bởi nó ảnh hưởng tới mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư tại thị trường này, nhất là khi rất nhiều quỹ đầu tư lớn đặt tại Anh.
Những ảnh hưởng tác động lớn của thị trường Trung Quốc với những vương quốc mới nổi là điều không phải bàn cãi. Kể từ tháng 12/2002 – thời gian Trung Quốc gia nhập WTO, nền kinh tế tài chính lớn thứ hai quốc tế đã tăng trưởng nhanh gọn, thôi thúc nhu yếu với nhiều loại nguyên vật liệu, sản phẩm & hàng hóa, trở thành động lực tăng trưởng kinh tế tài chính của nhiều thị trường mới nổi .
Tuy nhiên, tăng trưởng của Trung Quốc đang chậm lại, từ mức hơn 10 % mỗi năm vào đầu những năm 2000 xuống còn chưa tới 6 % năm 2019 và chỉ đạt 2,2 % năm 2020 vì đại dịch .
Dù tăng trưởng GDP của Trung Quốc quay trở lại mức 8 % vào 2021, nhưng những chủ trương chống dịch, cũng như những đổi khác trong quan điểm quản trị với những thị trường , trái phiếu … đã đẩy GDP quay trở lại mức 3,2 % năm 2022. Quỹ Tiền tệ quốc tế ( IMF ) dựa báo, tăng trưởng kinh tế tài chính Trung Quốc sẽ ở mức chưa tới 5 % trong 4 năm tới .
Đây cũng là nguyên do chỉ số MSCI thị trường Trung Quốc đã giảm khoảng chừng 2/3 giá trị kể từ tháng 2/2021 tới cuối tháng 10/2022. Đây là tín hiệu xấu nói chung với những thị trường mới nổi, bởi CP Trung Quốc chiếm khoảng chừng 1/3 tỷ trọng chỉ số MSCI những thị trường mới nổi .
Tỷ trọng CP của những vương quốc trong chỉ số MSCI những thị trường mới nổi
Hiện tại, sàn chứng khoán Trung Quốc đang theo đà phục sinh cùng với hành động đổi khác chủ trương chống dịch, tuy nhiên, hành trình dài này vẫn tiềm ẩn nhiều không ổn định .Đà hồi phục bền vững?
Vậy điều gì sẽ diễn ra tiếp theo ? Jahangir Azia, kế hoạch gia tại JPMorgan cho rằng, sau một thời hạn lao dốc chóng mặt, những thị trường mới nổi một lần nữa có thời cơ tăng trưởng nhanh hơn so với những thị trường tăng trưởng. Các nhà kinh tế tài chính tại JPMorgan dự báo, GDP những thị trường mới nổi hoàn toàn có thể tăng trưởng cao hơn khoảng chừng 1,4 % so với những nền kinh tế tài chính tăng trưởng năm 2023 .
IMF cũng ưng ý với góc nhìn này với đánh giá và nhận định, vận tốc tăng trưởng của những nền kinh tế tài chính tăng trưởng sẽ chậm lại năm 2023, trong khi những nền kinh tế tài chính đang tăng trưởng hoàn toàn có thể tăng trưởng trung bình khoảng chừng 4 % năm 2023 và 4,2 % năm 2024. Con số này với những thị trường tăng trưởng lần lượt là 1,2 % và 1,4 % .
Triển vọng tăng trưởng tốt là một trong những yếu tố mê hoặc với nhà đầu tư tại những thị trường mới nổi. Bên cạnh đó, hoạt động giải trí góp vốn đầu tư vào CP công nghệ tiên tiến Mỹ đi xuống cũng khiến giới góp vốn đầu tư tìm kiếm những thời cơ mới với năng lực sinh lời tích cực hơn .
Dù vậy, nhà đầu tư cá thể cần xác lập, không phải mọi thị trường mới nổi đều theo hướng leo dốc. Thời kỳ mà khối Brics – gồm có Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi – được kỳ vọng tạo động lực cho tăng trưởng toàn thế giới đã lùi xa. Hiện tại, những thị trường này đang có những yếu tố riêng, trong khi khối những vương quốc mới nổi khác cũng có con đường riêng không liên quan gì đến nhau .Theo nghiên cứu của Morningstar, trong 10 năm nữa, các thị trường chứng khoán có khả năng mang lại hiệu suất đầu tư cao nhất đều nằm tại các thị trường mới nổi mà cụ thể là Brazil (12,9%), Trung Quốc (11,1%) và Hàn Quốc (10,4%). Để so sánh, con số này tại các thị trường phát triển ở mức thấp hơn, như Anh (7,8%) và Mỹ (3,5%).
Đáng chú ý quan tâm, sàn chứng khoán tại những thị trường mới nổi đang ở mức thấp, giúp nhà góp vốn đầu tư cá thể có khởi đầu thuận tiện hơn. Ví dụ, CP tại thị trường Brazil đang có PE khoảng chừng 7,3 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 10 năm qua là 11,3 lần .
Tuy nhiên, điều nhà đầu tư cá thể cần ghi nhớ so với những thị trường mới nổi đó là luôn sống sót dịch chuyển mạnh. Các yếu tố thuận tiện hay bất lợi hoàn toàn có thể đổi khác nhanh gọn, khó lường. Không loại trừ năng lực một cú sốc nữa lại xảy đến như năm 2022 .
Source: https://suadieuhoa.edu.vn
Category : Tin tức
